За последний месяц капитализация цифровых денег сократилась почти на триллион долларов. Как индустрия адаптируются к новым условиям
Многим компаниям паника на рынке не мешает строить планы по дальнейшему развитию бизнес-процессов. Агрегатор ликвидности децентрализованных бирж 1inch заключил соглашение о партнерстве с платежной системой Mercuryo и запустил продажи DeFi-активов за фиат. Венчурная компания 1confirmation запустила криптофонд для инвестиций в криптовалютные стартапы на ранних стадиях, а также отдельные цифровые активы и NFT, объем ликвидности в фонде составит $125 млн. Блокчейн-компания Chia Network Inc. привлекла $61 млн инвестиций от Richmond Global Ventures и Andreessen Horowitz, а также объвила о планах провести IPO. Оценка Chia в ходе раунда финансирования составила $500 млн. Криптотрейдинговая платформа Talos привлекла на раунде А $40 млн инвестиций.
Кто в плюсе?
Есть и компании, которые напрямую наращивают свою активность, благодаря коррекции. По данным Chainalysis киты, крупные инвестиционные фонды, использовали обвал цен для того, чтобы нарастить вложения в биткоин и купили, по разным оценкам, от 77 000 BTC до 120 600 BTC. По мнению аналитиков Glassnode, в «черный четверг 19 мая» хорошо устоял DeFi-сектор, не поддавшийся панике.
Комментируя майскую коррекцию, CEO компании Voyager Digital Стив Эрик отметил, что Voyager как брокеру волатильность рынка только на руку, и анонсировал планы построить крипто-экосистему, объединяющую b2b и b2c, где пользователи будут платить токенами и стейблкоином USDC.
Пострадавшие от коррекции
Далеко не все компании и фонды могут разделить такой оптимизм. Например, цена акций фонда ETF Ark Innovation Кэти Вуд упала после коррекции более чем на 30%, по сравнению с февральскими максимумами.
Пострадали от коррекции и другие компании, связанные с криптовалютным сектором. Так курс акций Tesla упал в день коррекции на 5,5% c $594 до $563. По состоянию на 2 июня они торгуются по $604. Акции Microstrategy падали на 17% с $502 до $415, в конце дня закрылись по $454. Сейчас их цена составляет $489
После «черного четверга» Coinbase заявила о планах закрыть свой офис в Сан-Франциско, что можно считать признаком снижения издержек компании.
Реакция PayPal, Square и производителей видеокарт
Акции Nvidia за май даже выросли с $600 до текущей отметки в $670, а AMD поднялись до $82. На хорошем уровне в мае держались цены акций PayPal и Square. Несмотря на падение до $240 во время коррекции, акции Paypal восстановились до уровня начала мая в $260, Square поднялся от уровня в $200 19-го мая до $220 в начале июня.
Цена акций этих компаний является важным маркером для рынка, поскольку именно они стали для большого количества пользователей «дверью в мир криптовалют», когда ранее добавили возможность их покупки и продажи.
Прогнозы
Аналитики консалтинговой компании Messari отметили, что причиной просадки рынка послужили макроэкономические факторы, к которым теперь привязан биткоин. Эксперты назвали одной из причин коррекции перегретость экономики и реакции на нее ФРС: инвесторы забеспокоились, что вместо количественного смягчения (QE) рынок ждет количественное ужесточение (QT).
Общий вывод специалистов Messari заключается в том, что криптоинвесторы забили тревогу преждевременно, а из-за наличия на рынке большого объема спекулятивного капитала он чрезмерно реагирует как на бычьи, так и медвежьи факторы. Избыточная ликвидность продолжит присутствовать на традиционных рынках в 2021 году, а значит и на цене криптовалют это скорее всего скажется позитивно, уверены аналитики.
В то же время рынок становится более спокойным и зависимым от фундаментальных факторов. Из интересных последствий коррекции специалисты Messari выделили повышение корреляции между биткоином и другими популярными криптовалютами: в дни коррекции она достигала от 60% до 80%.
В Wall Street Journal считают, что рынок криптовалют сильно пострадал, потому что правительства во всем мире планируют ужесточить регулирование всей индустрии, а трейдеры в панике ликвидируют свои позиции. По мнению ведущего финансового советника компании Allianz Мохамеда Эль-Эриана, волатильность на рынке криптовалют продолжится. Он подчеркивает, что правительства осознали свою необходимость «быть в этой игре». Ссылаясь на опыт Китая, запретившего финансовым учреждениям и платежным компаниям предоставлять услуги, связанные с криптовалютными транзакциями, финансист предрекает дальнейшее ужесточение регулирования.