Сбербанк продал ГК «Евроцемент» за рекордные 161 млрд рублей.
Что произошло
Сбербанк сообщил о закрытии сделки по продаже 100% акций и долговых обязательств крупнейшего в России производителя цемента ГК «Евроцемент». В рамках электронного аукциона лот за 161 млрд руб. отошел «Михайловскому комбинату строительных материалов» (МКСМ).
В III квартале 2020 г. Евроцемент перешел под контроль Сбербанка на фоне сложного финансового положения, вызванного коронакризисом. Точная сумма задолженности ГК перед банком не раскрывается, но по косвенным признакам долгосрочные и краткосрочные обязательства могут достигать 100 млрд руб.
Новость нельзя отнести к неожиданным, поскольку еще в начале июня ФАС одобрила ходатайство МКСМ, правда с учетом ряда предписаний. Например, поскольку доля покупателя на рынке цемента в границах отдельных федеральных округов может превысить 50%, при повышении цен на продукцию более чем на 5% относительно аналогичного месяца прошлого года, МКСМ обязан предоставить письменное обоснование в ФАС.
Что это значит
МКСМ получил актив, генерирующий, следуя аукционной презентации, выручку в 50 млрд руб. в год с рентабельностью по EBITDA в 27%. Рисками покупателя выступают снизившиеся объемы производства на фоне переизбытка мощностей и нехватки масштабных проектов, наподобие олимпийских строек.
Для Сбербанка это безусловно успех. По сути, долг монетизирован, а актив явно не встраивался в создаваемую экосистему. Сделка окажет положительное влияние на финансовые результаты деятельности кредитной организации, и по сообщениям самого Сбербанка, будет отражена в международной отчетности за III квартал.
Событие носит умеренно-положительное влияние на котировки акций, поскольку подразумевает достижение высокой дивидендной доходности будущих периодов.
Источник: Bcs