Компания представила свой первый идеальный отчет. Выручка и прибыль вдвое выше показателей предыдущего квартала и на порядок сильнее того же периода годом ранее.
Все показатели — выше консенсунсов, планы — лучше ожиданий. Но в акциях сильного движения нет: половина игроков пробует фиксировать прибыль, другая половина мгновенно выкупает просадку. Смотрим, чем все это может закончиться.
Про финансы
— Компания продала вакцин и препаратов за 3 месяца на рекордные $4,35 млрд. Рынок закладывал 4,21.
— Чистая прибыль составила $2,9 млрд (67% всей выручки), или $6,46 на акцию. Консенсусы давали $5,96.
— Компания готова потратить $1 млрд свободных средств на выкуп акций в ближайшие два года.
— На следующий 2022 г. Moderna обеспечена контрактами на $20 млрд, что второе превышает ее текущий годовой оборот.
— Компания уже принимает предварительные заказы на 2023 для будущих локальных штаммов от COVID-19.
Про вакцины
— Препарат Moderna от COVID-19 оказался самым устойчивым из существующих: уровень антител после вакцинации за полгода снижается только на 1% — до 93% (у Pfiser падает до 84%).
— Вакцина в ходе тестов доказала эффективность в защите от всех существующих крупных штаммов: бета (ЮАР), дельта (Бразилия), гамма (Индия).
— Moderna готовится получить полное одобрение от FDA (сейчас действует экстренный механизм), это откроет возможность для поставок третьей дозы с целью ревакцинации.
— Компания произведет в сумме не более 1 млрд вакцин в 2021 г. и до 3 млрд в 2022, все свободные мощности расписаны до начала 2023 года.
— На базе mRNA-платформы, на которой создана антиковидная nRNA-1273, готовится выпуск еще 23 вида вакцин, включая от гриппа, ВИЧ и вируса Зика.
Про акции
Котировки падали на премаркете вслед объявлением итогов квартала, но фиксация прибыли сорвалась: после открытия основной сессии в игру вступила основная масса покупателей, и они вытолкали бумагу в плюс. Акции Moderna вечером в четверг бросает вверх и вниз в диапазоне от $403 до $443 (от -4% до +6%). Активность игроков на пределе: бумага на первом месте по объему в США и на высоких позициях на МосБирже и СПБ.
Такое поведение рынка объясняется тем, что отчет объективно сильный, но компания подошла к нему в состоянии крайнего перегрева по фундаментальным и техническим показателям: P/E=334, RSI=82.5. Бумага за неделю прибавила 20%, за месяц 80%. За полгода компания выросла в 1,5 раза, за год — более чем в 5 раз.
О том, насколько оправданы риски вложения в эту бумагу, читайте в недавнем исследовании «Почему все так любят акции Moderna».
Ключевым уровнем поддержки остается $405 за штуку. Если он будет сломлен, то следующей сильной опорой послужит $365. Но вероятность восхождения тоже весьма велика. Ближайшая психологическая цель покупателей — $450, и до нее не так уж далеко по меркам Moderna, всего 8% вверх.
Источник: Bcs